ในอดีต ตลาดหุ้น Downjones มีสภาวะตลาดกระทิงและตลาดหมีสลับกันไปมาหลายครั้งหลายหน ปัจจัยที่สําคัญที่สุดที่มากําหนดสภาวะตลาดก็คือทิศทางของ Fed Fund Rate โดยถ้า Fed Fund Rate มีทิศทางขาขึ้นรอบใหญ่ ตลาดหุ้น Downjones ก็มักจะอยู่ในสภาวะตลาดกระทิง แต่ในทางตรงกันข้าม ถ้า Fed Fund Rate มีทิศทางขาลงรอบใหญ่ ตลาดหุ้น Downjones ก็มักจะอยู่ในสภาวะหมี สาเหตุหลักเนื่องมาจากการเคลื่อนย้ายเงินทุนไปมาระหว่างตลาดตราสารหนี้และตลาดตราสารทุน โดยเงินทุนจะเคลื่อนย้ายจากตลาดตราสารหนี้มายังตลาดตราสารทุนเมื่อ Fed Fund Rate มีแนวโน้มเป็นขาขึ้นรอบใหญ่ ทําให้ตลาดหุ้น Downjones เป็นสภาวะกระทิง ในทางกลับกัน เงินทุนจะเคลื่อนย้ายจากตลาดตราสารทุนมายังตลาดตราสารหนี้ ทําให้ตลาดหุ้น Downjones เป็นสภาวะหมี ตามตัวอย่างดังต่อไปนี้ คือ :
1) เดือนมีนาคม ปี ค.ศ 2000 : Fed Fund Rate = 6.50% ในขณะที่ตลาดหุ้น Downjones = 11,732 จุด ซึ่งอยู่ในสภาวะตลาดกระทิง
2) เดือนตุลาคม ปี ค.ศ 2003 : Fed Fund Rate = 1.00% ในขณะที่ตลาดหุ้น Downjones = 7,117 จุด ซึ่งอยู่ในสภาวะตลาดหมี หรือ ที่รู้จักกันในนาม " ฟองสบู่ Dot Com "
3) เดือนมิถุนายน ปี ค.ศ 2006 : Fed Fund Rate = 5.25% ในขณะที่ตลาดหุ้น Downjones = 14,167 จุด ซึ่งอยู่ในสภาวะตลาดกระทิง
4) เดือนมีนาคม ปี ค.ศ 2009 : Fed Fund Rate = 0.00 - 0.25% ในขณะที่ตลาดหุ้น Downjones = 6,547 จุด ซึ่งอยู่ในสภาวะตลาดหมี หรือ ที่รู้จักกันในนาม " วิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ "
ตลาดหุ้น Downjones ปิดที่ 23,430 จุดเมื่อวานนี้วันที่ 20 พฤศจิกายน ปี ค.ศ 2017 ในขณะเดียวกันกับที่ Fed Fund Rate ในปัจจุบันอยู่ที่ 1.00 - 1.25%
จากสถิติดังกล่าวข้างต้น ทําให้ผู้โพสต์คาดการณ์ว่า Fed Fund Rate และ ตลาดหุ้น Downjones น่าจะเป็นขาขึ้นหรือตลาดกระทิงอย่างต่อเนือง ตั้งแต่นี้เป็นต้นไป ตามการปรับตัวของ Fed Fund Rate จนกระทั่ง Fed Fund Rate ปรับตัวขึ้นไปอยู่ที่ 3.75 - 4.00% ประมาณปลาย ปี ค.ศ 2020 ตลาดกระทิงรอบนี้ จึงจะเป็นอันยุติลง
สําหับทิศทางตลาดหุ้นไทย ( Set Index ) ก็น่าจะเป็นไปในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้น Downjones โดยมีจุดเริ่มต้นตั้งแต่ 1,561 จุด เมื่อวันที่ 11 สิงหาคม ปี ค.ศ 2017 และปรับตัวขึ้นมาปิดที่ 1,714 จุดเมื่อวานนี้วันที่ 20 พฤศจิกายน ปี ค.ศ 2017 และ น่าจะเป็นขาขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึง ปลาย ปี ค.ศ 2020 สภาวะตลาดกระทิงของไทย จึงน่าจะสิ้นสุดลง ตามทิศทางตลาดหุ้น Downjones และ Fed Fund Rate
โปรดติดตามรายละเอียดกลยุทธการ Long Derivatives ในสภาวะตลาดกระทิง ตามหลักการของ George Soros และ Jim Rogers ได้ใน longtunbysak.blogspot.com
หมายเหตุ : ผู้โพสต์ไม่สามารถรับประกันความถูกต้องของการคาดการณ์ของผู้โพสต์ตามหลักการข้างต้นได้ แต่ถ้าการคาดการณ์ของผู้โพสต์ถูกต้อง ผู้โพสต์ของยกคุณงามความดีให้กับอาจารย์ใหญ่ 4 ท่านคือ Warren Buffett, George Soros, Jim Rogers และ Peter Lynch ด้ายความเคารพ
Source: http://www.stock2morrow.com/
ศักดิ์
Tue 21 Nov, 2017 06:04
